江南新材(603124)：2026年度向特定对象刊行A股股票

　　均受宏不雅经济、行业政策及市场供求变化、营业模式、原材料价钱、手艺程度、产质量量、发卖能力以及各类突发事务等要素影响。

　　截至2025年12月31日，公司资产欠债率为59。06%。本次募集资金到位后将降低公司的资产欠债率，加强公司偿债能力，削减公司财政成本，财政布局更趋合理，提高公司抗风险程度。公司不存正在通过本次刊行大量添加欠债（包罗或有欠债）的环境，不存正在欠债比例过低、财政成本不合理的景象。

　　（3）公司成长阶段属成持久且有严沉资金收入放置的，进行利润分派时，现金分红正在本次利润分派中所占比例最低应达到20%。

　　截至本预案通知布告日，本项目相关存案、环评等事项尚未打点完毕，公司将按照相关要求履行审批或存案法式。

　　本次刊行完成后，公司本次刊行前结存的未分派利润由本次刊行完成后的新老股东按照刊行后的持股比例配合享有。

　　正在本次向特定对象刊行 股股票募集资金到位之前，公司能够按照募集资金投资项目标现实进展环境，以自筹资金先行投入，并正在募集资金到位后按关法令、律例及规范性文件的法式予以置换。

　　公司董事会应分析考虑公司所处行业特点、成长阶段、本身运营模式、盈利程度及能否有严沉资金收入放置等要素，区分下列景象，并按照《公司章程》的法式，提出差同化的现金分红政策？。

　　依托成熟客户渠道、持久绑定的合做关系以及下逛头部客户明白的扩产规划，本次新减产能具备不变的消化渠道保障。

　　、利润分派的形式：公司采纳现金、股票或者现金取股票相连系等法令规范答应的其他形式分派利润；公司董事会能够按照当期的盈利规模、现金流情况、成长阶段及资金需求情况，建议公司进行中期分红。

　　公司正在每个会计年度竣事后，由公司董事会提出利润分派议案，并交付股东会通过收集投票的形式进行表决。公司接管所有股东（出格是中小股东）、董事对公司分红的和监视。

　　2、充实考虑和听取股东(出格是中小股东)、董事的看法，连结现金分红政策的分歧性、合和不变性。

　　公司董事会应分析考虑公司所处行业特点、成长阶段、本身运营模式、盈利程度及能否有严沉资金收入放置等要素，区分下列景象，并按照本章程的法式，提出差同化的现金分红政策？。

　　全球AI算力扶植持续推进，高功率芯片鞭策液冷方案逐渐替代风冷，行业增加确定性较强。冷板式液冷细分赛道空间增加显著，市场增量规模可充实笼盖本次新减产能，项目投产节拍取行业扩张周期婚配度较高。客户层面，公司取多家全球头部厂商成立深度绑定合做，订单不变性较强。

　　2、董事会制定利润分派政策点窜方案，董事、审计委员会应正在董事会召开前颁发明白看法并应充实听取中小股东的看法和，及时回答中小股东关怀的问题。

　　另一方面，因为募投项目扶植需要必然周期，正在项目扶植初期，公司的净资产收益率、每股收益短期内存正在被摊薄的风险。但跟着募投项目标有序开展，公司的运营规模和盈利能力将获得进一步提拔，公司分析实力将进一步加强，有益于公司的久远成长。

　　3、假设本次向特定对象刊行募集资金总额为160，000。00万元，不考虑刊行费用，本次向特定对象刊行现实到账的募集资金规模将按照监管部分注册、刊行认购环境以及刊行费用等环境最终确定。

　　公司正在现实分红时所处成长阶段由公司董事会按照具体景象确定。公司成长阶段不易区分但有严沉资金收入放置的，能够按照前项处置。

　　2023岁暮至2025岁暮，公司应收账款账面价值别离为97，287。12万元、133，611。74万元和168，692。97万元，跟着公司发卖规模的持续扩大而快速增加，占各期流动资产的比例别离为46。39%、44。40%和41。42%。2023岁暮至2025岁暮应收账款账面价值占停业收入的比例别离为14。27%、15。36%和16。33%。

　　本项目通过引进先辈出产设备取智能化手艺，新建高纯电子级氧化铜粉出产及出产产线，显著提拔产能规模。本项目标实施，是公司把握AI算力驱动下高阶PCB需求迸发的环节行动，通过扩大产能衔接增量订单，将行业盈利为现实利润。当前，公司产能瓶颈已成为现实限制，本项目标实施将无效冲破现有产能瓶颈。同时，下逛焦点客户增量需求火急，项目实施可保障订单不变交付，巩固取焦点客户的合做关系。此外，本项目标实施，是PCB行业向高阶化、高密标的目的加快演进，以及新能源、玻璃基板、无机硅等行业将来快速成长的趋向，通过规模效应建立合作壁垒，持续巩固行业龙头地位。

　　综上，本次募集资金投向均慎密环绕公司从停业务，是公司紧抓行业成长机缘，加强焦点手艺及营业劣势的主要行动。同时，具有优良的市场前景和经济效益，有益于提拔公司的焦点合作力和分析实力，优化公司的本钱布局，帮力公司营业持久、不变、健康成长，合适公司及全体股东的好处。因而，本次向特定对象刊行股票募集资金是需要且可行的。

　　3、本次向特定对象刊行股票的订价基准日为刊行期首日。本次向特定对象刊行股票的刊行价钱不低于订价基准日前20个买卖日公司股票买卖均价的80%。

　　本次向特定对象刊行尚需公司股东会审议核准，本预案存正在无法获得公司股东会表决通过的可能；同时，本次刊行尚需经上海证券买卖所审核通过和中国证监会同意注册后方可实施，可否获得相关监管部分核准以及最终取得上述核准的时间均存正在不确定性。

　　最终刊行价钱将正在本次刊行经上海证券买卖所审核通过并经中国证监会做出予以注册决定后，由公司董事会及其授权人士按照股东会授权，按关法令、律例及规范性文件的，按照刊行对象申购报价环境取保荐人（从承销商）协商确定。

　　1、公司正在脚额预留公积金、亏损公积金当前，每年向股东现金分派股利不低于昔时实现的可供分派利润的10%。

　　为满脚下逛PCB行业快速增加的需求，公司高纯电子级氧化铜粉产能操纵率持久处于较高程度。目前公司下逛焦点PCB客户集中推进高端产能扶植，其新增高端产能将带来电子级氧化铜粉的迸发式需求，公司现有产能难以婚配客户集中扩产发生的增量需求。本次募投扩建产能，一方面可弥补现有产能缺口，保障存量订单不变交付、维系焦点客户合做；另一方面可以或许必然程度满脚下业扩张增量需求，巩固客户合做黏性，安定公司市场份额。

　　本次扩产可以或许进一步拉大取同业规模差距，建立短期难以复刻的分析合作壁垒，同时为新兴营业结构储蓄产能，支持公司中持久持续运营成长。

　　2、公司成长阶段属成熟期且有严沉资金收入放置的，进行利润分派时，现金分红正在本次利润分派中所占比例最低应达到40%。

　　跟着股本添加，公司股东布局将发生必然变化，一方面是添加取刊行数量等量的无限售前提畅通股份，另一方面是刊行前公司原有股东持股比例将有所变化。

　　除PCB外，电子级氧化铜粉产物使用场景正向新能源、玻璃基板、无机硅等范畴延长，多元下逛将进一步带来增量需求。综上，下逛PCB布局性增量、高端产物渗入率提拔及多赛道需求三沉要素，可以或许保障新减产能消化。

　　截至本预案通知布告日，公司尚未确定本次刊行的刊行对象，最终能否存正在因联系关系方认购公司本次向特定对象刊行股份形成联系关系买卖的景象，将正在刊行竣事后通知布告的刊行环境演讲书中予以披露。

　　最终刊行数量将正在本次刊行经上海证券买卖所审核通过并经中国证监会做出予以注册决定后，由公司董事会及其授权人士按照股东会授权、中国证监会及上海证券买卖所相关，以及刊行对象申购报价环境，取保荐人（从承销商）协商确定。

　　公司铜基新材料产物使用范畴普遍，产物普遍使用正在PCB制制、AI办事器液冷散热、PCB埋嵌散热、功率半导体散热、光伏电池板镀铜制程、复合铜箔制制、无机硅单体合成催化剂等多个范畴。将来，跟着电子消息财产的手艺更新换代不竭加速，下逛范畴高速成长，将对铜基新材料行业出产工艺、出产流程管控和产物研发等方面的手艺立异提出更高的挑和。若是将来公司的手艺立异和研发不克不及顺应下逛需求的快速变化，或者公司无法无效的开辟出更多高附加值产物进一步提拔合作力，将对公司的出产经停业绩发生晦气影响。

　　本次刊行后公司控股股东、现实节制人的持股比例将有所下降，但不会导致公司的控股股东及现实节制人发生变化，也不会导致公司股本布局发生严沉变化。

　　液冷散热营业为公司沉点成长赛道，公司已取多家行业头部厂商成立不变合做，下逛AI算力扶植鞭策集成商加快扩产，头部客户亟需具有全制程配套能力的上逛供应商同步扩充产能，保障供应链不变。

　　针对上述环境，公司将按照《公司法》《证券法》《上市公司消息披露办理法子》等相关法令、律例的要求，实正在、精确、完整、及时、公允地向投资者披露有可能影响公司股票价钱的严沉消息，供投资者做出投资判断。投资者正在考虑投本钱公司股票时，应估计到前述各类要素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。本公司提示投资者，需无视股价波动的风险。

　　5、2025年，公司实现的归属于上市公司股东的净利润及扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润别离为21，911。54万元、21，759。37万元。假设公司2026年及2027年实现的归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润取2025年比拟别离按以下三种环境进行测算：①2026年、2027年均取2025年持平；②2026年、2027年，均较前一年下降10%；③2026年、2027年，均较前一年增加10%。该假设仅用于计较本次向特定对象刊行A股股票摊薄即期报答对次要财政目标的影响，并不代表公司对2026年度、2027年度运营环境及趋向的判断，亦不形成公司盈利预测。

　　（2）全制程垂曲整合能力贯穿铜材至成品各环节，财产链一体化结构为项目成本节制取交付响应供给分析保障？。

　　本次刊行成果将遭到证券市场全体环境、公司股票价钱走势、投资者对本次刊行方案的承认程度等多种表里部要素的影响。因而，公司本次向特定对象刊行存正在刊行募集资金不脚的风险。

　　公司深耕铜基新材料行业多年，控制金属压延、细密加工等全套焦点工艺，是国内少数可实现从高纯无氧铜原料至散热基板成品全流程自从出产及铜材收受接管再加工的企业。全制程一体化模式可同一全流程质控尺度、缩短定制化产物开辟取交付周期，构成成本、质量、交付、ESG等多沉劣势。

　　8、公司股东会对利润分派方案做出决议后，或者公司董事会按照年度股东会审议通过的下一年中期分红前提和上定具体方案后，须正在两个月内完成股利（或者股份）的派发事项。

　　订价基准日前20个买卖日公司股票买卖均价=订价基准日前20个买卖日公司股票买卖总额÷订价基准日前20个买卖日公司股票买卖总量。

　　总体上，公司毛利率受原材料价钱、产物布局、市场供需关系等诸多要素影响，如将来相关要素发生晦气变化，可能导致公司毛利率下滑，从而影响公司盈利程度。

　　本项目实施从体为江西江南新材料科技股份无限公司，实施地址位于江西省鹰潭市，项目打算总投资90，919。91万元，拟利用募集资金85，538。00万元，扶植周期为3年。

　　公司应严酷施行本章程确定的现金分红政策以及股东会审议核准的现金分红具体方案。公司至多每三年从头核阅一次利润分派政策。

　　公司着眼于对投资者的合理报答以及公司的可持续成长。正在分析阐发公司运营成长现实环境、成长计谋、社会资金成本、外部融资等要素的根本上，公司充实考虑成长所处阶段、将来营业模式、盈利规模、现金流量情况、投资资金需求、银行信贷等环境，对利润分派做出合理的轨制性放置，成立起对投资者持续、不变、科学的分红报答机制，连结利润分派政策的持续性和不变性。

　　2、公司能够采纳现金或股票等体例分派利润，利润分派不得跨越累计可分派利润的范畴，不得损害公司持续运营能力。

　　公司依托产能规模、产物质量及客户认证等劣势，具备衔接行业新增订单的焦点合作力。若叠加高端市场份额提拔，产能消化空间将进一步拓宽，产能投放节拍取下逛需求周期婚配性优良。

　　最终刊行对象将正在本次刊行申请经上海证券买卖所审核通过并经中国证监会做出予以注册决定后，由公司董事会及其授权人士按照股东会授权，按关法令、律例、规范性文件及本次刊行方案的，按照刊行对象申购报价环境取保荐人（从承销商）协商确定。

　　正在本次刊行董事会决议通知布告日至刊行日期间，公司如发生送红股、本钱公积金转增股本、股份回购登记、股权激励或其他导致公司总股本发生变化的事项，本次刊行股票数量上限将做响应调整。

　　当前下逛AI办事器厂商、数据核心企业定制化大额订单持续，公司现有散热产物产线目前产能操纵率处于较高程度，高细密铜散热基板产能存正在较着缺口，现有产能无法婚配行业需求。

　　（2）公司成长阶段属成熟期且有严沉资金收入放置的，进行利润分派时，现金分红正在本次利润分派中所占比例最低应达到40%。

　　1、当公司外部运营或本身运营情况发生较大变化，或按照投资规划和持久成长需要等确有需要需调整或变动利润分派政策（包罗股东报答规划）的，能够调整利润分派政策。调整后的利润分派政策不得违反中国证监会和上海证券买卖所的相关。

　　4、本次向特定对象刊行股票的数量按照募集资金总额除以最终刊行价钱确定，且未跨越本次刊行前公司总股本的30%。

　　正在本次刊行董事会决议通知布告日至刊行日期间，公司如发生送红股、本钱公积金转增股本、股份回购登记、股权激励或其他导致公司总股本发生变化的事项，本次刊行股票数量上限将做响应调整。

　　本次液冷产线扶植可复用既有细密加工出产能力、质控系统取供应链办理经验，降低产能爬坡磨合成本。同时液冷散热基板取公司市占率领先的PCB铜基营业同属铜加工赛道，正在原材料采购、质量管控等方面可资本共享，财产协同效应显著。公司散热类营业高速增加，依托成熟全制程手艺、完美管控系统及跨营业协同劣势，项目落地运营具备充实的手艺取财产根本。

　　2、现金分红的具体前提：（1）公司该年度的可供分派利润（即公司填补吃亏、提取亏损公积金后残剩的税后利润）为正值；（2）审计机构对公司昔时度财政演讲出具尺度无保留看法的审计演讲；（3）将来十二个月内无严沉投资打算或严沉现金收入等事项发生，或正在考虑实施前述严沉投资打算或严沉现金收入以及该年度现金分红的前提下公司一般出产运营的资金需求仍可以或许获得满脚。

　　截至本预案通知布告日，本项目相关存案、环评等事项尚未打点完毕，公司将按照相关要求履行审批或存案法式。

　　本次募集资金投资项目均环绕刊行人现有从停业务开展，契合国度相关财产政策导向，取公司中持久全体成长计谋连结分歧。相关项目具备优良的市场成长空间取经济效益，项目落地有益于帮力公司营业规模进一步拓展，提拔公司抗风险能力，持续加强焦点合作劣势取全体盈利程度。

　　本次向特定对象刊行完成后，公司不存正在资金、资产被控股股东、现实节制人及其联系关系方违规占用的景象，亦不会存正在公司为控股股东、现实节制人及其联系关系人违规供给的景象。

　　1、公司制定利润分派政策时，该当履行公司章程的决策法式。董事会该当就股东报答事宜进行专项研究论证，制定明白、清晰的股东报答规划，并细致申明规划放置的来由等环境。

　　本次扩产项目落地实施，将从度建牢公司正在高端市场的焦点合作壁垒：其一，依托产能规模效应持续摊薄单元出产成本，增厚盈利空间，同时为手艺迭代、产物质量优化建牢资金根本；其二，规模化持续出产不变工艺目标，保障高纯度电子级产物批量不变交付；其三，产能的进一步添加可以或许提拔订单衔接取交付响应效率，持续巩固公司行业龙头地位。

　　最终刊行价钱将正在本次刊行经上海证券买卖所审核通过并经中国证监会做出予以注册决定后，由公司董事会及其授权人士按照股东会授权，按关法令、律例及规范性文件的，按照刊行对象申购报价环境取保荐人（从承销商）协商确定。

　　电子级氧化铜粉项目固定资产投入、环评审批门槛较高，扩产扶植周期凡是较长，高端产能规模是现阶段焦点合作壁垒之一。陪伴PCB行业高端产能连续集中落地投产，电子级氧化铜粉行业的合作焦点逐渐切换至手艺研发实力、产物质量把控及高端产能规模；叠加AI算力扶植持续拉动下逛PCB市场需求扩容，公司扩产结构的需要性取紧迫性进一步凸显。

　　本规划系公司连系2026年度向特定对象刊行A股股票事项及将来运营成长需要，对公司股东报答规划做出更新放置。公司此前制定的《江西江南新材料科技股份无限公司初次公开辟行股票并上市后将来三年股东分红报答规划》中涉及2026年度及当前年度利润分派事项的放置，自本规划生效之日起由本规划衔接并替代。本规划延续了上次规划确定的现金分红最低比例，不影响本规划生效前曾经公司有权机构审议通过的利润分派方案及据此构成的股东。

　　1、安稳树立报答股东的认识，保障投资者获得合理投资报答，严酷施行《公司章程》所的利润分派政策。

　　2、本次向特定对象刊行股票完成后，公司运营取收益的变化，由公司自行担任；因本次向特定对象刊行股票引致的投资风险，由投资者自行担任。

　　本项目通过扶植液冷散热模组及配件产线，引进相关从动化、智能化先辈设备，打通CNC加工、微通道加工及概况清洗处置、从动化概况检测等后端工序，出产液冷散热模组及配件产物。

　　最终刊行对象将正在本次刊行申请经上海证券买卖所审核通过并经中国证监会做出予以注册决定后，由公司董事会及其授权人士按照股东会授权，按关法令、律例、规范性文件及本次刊行方案的，按照刊行对象申购报价环境取保荐人（从承销商）协商确定。

　　1、公司董事会至多每三年从头核阅一次《股东报答规划》，按照股东（出格是中小股东）和董事的看法，对正正在实施的利润分派政策做出恰当且需要的点窜，以确定该时段的股东报答规划。

　　分析来看，公司成熟的产能运营经验、自从焦点工艺、完美的质量节制取智能出产系统，已配齐项目扶植、投产、不变运营所需焦点出产要素。

　　本次向特定对象刊行完成将使公司股本发生变化，公司需要按照刊行成果点窜公司章程所记录的注册本钱、股份总数等相关条目。

　　本次向特定对象刊行不会导致公司的从停业务布局发生严沉变化，也不会导致公司营业的严沉改变和资产的整合。

　　3、公司通过多种渠道取股东（出格是中小股东）进行沟通和交换，充实听取中小股东的看法、和董事的看法，及时回答中小股东关怀的问题。

　　本次向特定对象刊行完成后，公司总资产和净资产均将响应添加，公司资产欠债率也将响应下降，公司财政情况将获得必然程度的改善，财政布局趋于合理取优化，有益于加强公司抵御财政风险的能力。

　　正在本次向特定对象刊行A股股票募集资金到位之前，公司能够按照募集资金投资项目标现实进展环境，以自筹资金先行投入，并正在募集资金到位后按本次刊行现实募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金金额的，公司董事会及其授权人士将正在符律、律例、规范性文件及股东会授权范畴的前提下，按照现实募集资金净额、项目轻沉缓急及实施进度等环境，调整各项目募集资金投入金额，募集资金不脚部门由公司以自有资金或其他自筹资金处理。

　　1、高端电子铜基材料国产替代加快，电子级氧化铜粉市场需求持续扩容电子级氧化铜粉是电子消息财产的焦点根本原材料，是PCB制制、光伏镀铜、复合铜箔制制、无机硅单体合成催化剂等高端制制范畴的环节材料，属于国度沉点支撑的计谋新材料范围。近年来国内新能源、高端电子制制财产高速成长，带动电子级氧化铜粉需求迸发式增加。公司做为国内电子级氧化铜粉焦点供应商，现有产能需要进一步婚配下逛高端市场的快速扩容需求，因而亟需扩大高端产能。

　　截至本预案通知布告日，按照公司现行无效的《公司章程》，公司利润分派政策的根基准绳和具体政策如下。

　　2、假设宏不雅经济、财产政策、证券行业环境、产物市场环境及公司运营等方面没有发生严沉晦气变化。

　　6、本次刊行不会导致公司控股股东和现实节制人发生变化，不会导致公司的股权分布不合适上市前提。

　　3、公司优先采用现金分红的利润分派体例。公司具备现金分红前提的，该当采用现金分红进行利润分派！

　　本次向特定对象刊行A股股票相关事项曾经获得公司第二届董事会第二十二次会议审议通过，尚需获得公司股东会审议通过、上海证券买卖所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施。

　　最终刊行对象将正在本次刊行申请经上海证券买卖所审核通过并经中国证监会做出予以注册决定后，由公司董事会及其授权人士按照股东会授权，按关法令、律例、规范性文件及本次刊行方案的，按照刊行对象申购报价环境取保荐人（从承销商）协商确定。

　　公司出格提示投资者，公司制定的摊薄即期报答填补办法不等于对公司将来利润做出。投资者不该据此进行投资决策，投资者据此做出决策形成丧失的，公司不承担补偿义务，提请泛博投资者留意投资风险。

　　HighDensityInterconnector，是出产电板的一种手艺， 利用微盲埋孔手艺的一种线分布密度比力高的电 板。

　　公司基于以下假设前提就本次刊行摊薄即期报答对公司次要财政目标的影响进行阐发，提请投资者出格关心，以下假设前提不形成任何预测及许诺事项，投资者不该据此进行投资决策。投资者据此进行投资决策形成丧失的，公司不承担补偿义务，本次刊行方案和刊行完成时间最终以经中国证监会注册并刊行的现实环境为准，具体假设如下。

　　江西江南新材料科技股份无限公司拟申请向特定对象刊行A股股票，为完美和健全科学、持续和不变的股东报答机制，添加利润分派政策决策的通明度和可操做性，切实投资者的权益，便于股东对具体分派政策进行监视，按照《上市公司监管第3号——上市公司现金分红》《上海证券买卖所上市公司自律监管第1号——规范运做》等相关，并连系公司2026年度向特定对象刊行A股股票事项及将来运营成长需要，公司制定了《江西江南新材料科技股份无限公司将来三年（2026-2028年）股东报答规划》(以下简称“《股东报答规划》”或“本规划”)，具体内容如下。

　　公司散热营业连结高速增加，下逛需求动能充脚，广漠的行业增量、不变的头部客户订单及多元化客户拓展结构，可以或许为本项目新减产能消化供给充实的市场支持。

　　本次募集资金投入后，公司固定资产规模将有所添加，但因为项目完全达产需要必然时间，而固定资产折旧提前起头，将给公司利润的增加带来必然的影响。

　　情景3：2026年、2027年实现的归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归 属于上市公司股东的净利润均较前一年增加10%。

　　跟着AI大模子、人工智能财产迸发，高功率算力芯片的散热需求大幅提拔，叠加国度对能效尺度持续收紧，保守风冷已无法满脚散热要求，液冷散热凭仗高效、低耗、不变的劣势成为数据核心散热支流手艺线；同时新能源汽车动力电池、储能系统能量密度持续提拔，热办理要求同步升级，液冷方案渗入率快速提拔，全体市场已进入高速增加阶段，成长空间广漠。

　　公司已搭建完美的铜基细密加工手艺系统，具有相关专利，多项自研锻压、从动化检测手艺已实现量产使用，相关工艺可优化原材料耗用、降低出产成本。

　　3、兼顾投资者报答和公司出产运营需要，合理均衡地处置好公司本身稳健成长和报答股东的关系，实施科学、持续、不变的利润分派政策。

　　2、董事会连系具体运营成长环境，充实考虑盈利规模、现金流情况、成长阶段及当期资金需求，制定利润分派方案，并经股东会表决通事后实施。

　　公司成立笼盖进料、制程、成品的全流程质量管控系统，并取得AEO海关高级认证天分取CNAS国度尝试室承认，全环节检测机制支持产物不变良率。

　　铜基材料具备优异的导热机能取加工成型性，是液冷散热模组的焦点根本材料。公司深耕铜基细密加工范畴多年，正在铜基散热范畴堆集了深挚的手艺储蓄取出产经验，具备向液冷散热下逛延长的天然财产根本取协同劣势，切入液冷赛道是公司依托从业拓展成长鸿沟的必然选择。

　　正在满脚现金分红具体前提的前提下，公司以现金体例分派的利润不少于昔时实现的可分派利润的10%。

　　12、董事会出格提示投资者细心阅读本预案“第四节本次刊行相关风险的申明”相关内容，留意投资风险。

　　2023年至2025年，公司运营勾当发生的现金流量净额别离为-82，164。27万元、-85，677。17万元和-88，365。71万元，公司运营勾当发生的现金流量净额持续为负，次要系：一方面，比来三年公司运营规模上升导致运营资金需求规模快速增加；另一方面，公司取供应商、客户结算体例存正在差别，部门单据贴现及应收账款保理正在筹资勾当现金流量中列示。2023年至2025年，公司剔除单据贴现及应收账款保理影响后的运营勾当现金流量净额别离为4，538。39万元、6，169。08万元和16，861。69万元。若是将来公司的信用政策或下旅客户回款环境发生严沉晦气变化，运营勾当发生的现金流量净额或将持续为负，从而导致公司面对必然的流动性风险。

　　9、本次向特定对象刊行股票完成后，跟着募集资金的到位，公司的总股本和净资产规模将响应添加。因为募集资金投资项目标利用及实施需要必然时间，因而本次刊行存正在每股收益等目标正在短期内被摊薄的风险。为保障中小投资者的好处，公司就本次向特定对象刊行股票事项对即期报答的影响进行了认实阐发，并制定填补被摊薄即期报答的具体办法，请拜见本预案“第六节本次向特定对A。

　　1、公司将来十二个月内拟对外投资、收购资产或采办设备累计收入达到或跨越公司比来一期经审计净资产的50%，且跨越5，000万元。

　　江西江南新材料科技股份无限公司拟申请正在上海证券买卖所向特定对象刊行A股股票，为确保公司本次向特定对象刊行股票填补被摊薄即期报答的办法可以或许获得切实履行、公司及全体股东的权益，按照《国务院办公厅关于进一步加强本钱市场中小投资者权益工做的看法》（国办发〔2013〕110号）《国务院关于进一步推进本钱市场健康成长的若干看法》（国发〔2014〕17号）和《关于首发及再融资、严沉资产沉组摊薄即期报答相关事项的指点看法》（证监会通知布告〔2015〕31号）等法令、律例、规范性文件的要求，公司就本次向特定对象刊行A股股票对即期报答摊薄的影响进行了认实、审慎、客不雅的阐发，并提出了具体的填补报答办法，且相关从体对公司填补报答办法可以或许获得切实履行做出了许诺。具体如下！

　　AI算力根本设备扶植带动办事器液冷散热行业快速扩容，冷板式液冷为数据核心支流散热方案，冷板做为焦点部件需求持续提拔。铜基材料具备导热、散热机能劣势，是液冷散热系统的环节原材料。公司高细密铜基散热片营业增加显著，拓展办事器液冷散热营业并向财产链下逛高价值环节延长已纳入公司成长计谋。

　　连系公司运营环境及将来成长规划，公司进行股利分派后的未分派利润做为公司营业成长资金，用于公司的出产运营，以满脚公司营业拓展的资金需求。公司未分派利润的利用放置合适公司的现实环境和公司全体股东好处。

　　本次向特定对象刊行股票的订价基准日为刊行期首日。本次向特定对象刊行股票的刊行价钱不低于订价基准日前20个买卖日公司股票买卖均价的80%。订价基准日前20个买卖日公司股票买卖均价＝订价基准日前20个买卖日公司股20。

　　公司次要处置铜基新材料的研发、出产取发卖，焦点产物包罗铜球系列、氧化铜粉系列及高细密铜基散热片系列等三大产物类别，产物普遍使用正在PCB制制、办事器液冷散热、PCB埋嵌散热工艺、功率半导体散热、光伏电池板镀铜制程、复合铜箔制制、无机硅单体合成催化剂等多个范畴，相关范畴遭到国表里宏不雅形势、经济运转周期变更的影响。若是将来国表里宏不雅形势发生严沉变化，经济呈现周期性波动、增加速度放缓以至下滑，下逛终端使用行业增速未达预期或放缓以至下滑，则下逛范畴企业运营可能因而面对较大晦气影响，进而传导至上逛的铜基新材料出产企业，形成铜基新材料的需求下滑、加工费下降、发卖单价下降，从而对公司的出产运营和盈利能力形成必然的晦气影响。

　　5、公司本次向特定对象刊行股票拟募集资金总额不跨越160，000。00万元（含本数），募集资金扣除相关刊行费用后拟用于以下项目。

　　公司次要处置铜基新材料的研发、出产取发卖，次要产物包罗铜球系列、氧化铜粉系列以及高细密铜基散热片系列。2023年至2025年，公司分析毛利率别离为3。40%、3。77%和4。10%，相对较低。公司毛利率程度较低，缘由系公司次要产物的订价准绳为“铜价+加工费”，利润次要来自于相对不变的加工费，原材料铜材的价值较高，导致毛利率程度较低。

　　7、本次刊行完成后，公司本次刊行前结存的未分派利润由本次刊行完成后的新老股东按照刊行后的持股比例配合享有。

　　公司把握AI算力根本设备增加带来的液冷散热市场机缘，自动响应焦点客户大规模、定制化订单需求，冲破当前高细密铜基散热片产线产能瓶颈。本项目落地后，将无效填补公司正在液冷散热模组及配件范畴的产能缺口，夯实取相关头部客户的合做关系，同时率先完成焦点设备结构，建立先发产能劣势，加强公司取焦点客户的黏性。本项目实施后，公司将进一步提拔从铜基原材料到液冷焦点部件成品的全财产链办事能力。本项目是公司培育可持续的增加新曲线、巩固铜基新材料范畴领先地位的环节结构，取现有从停业务构成彼此赋能、协同共进的良性成长款式。

　　本次向特定对象刊行股票募集资金总额不跨越人平易近币160，000。00万元（含本数），扣除刊行费用后将全数用于以下项目！

　　1、公司成长阶段属成熟期且无严沉资金收入放置的，进行利润分派时，现金分红正在本次利润分派中所占比例最低应达到80%。

　　跟着公司出产运营规模扩大，业绩增加，公司应收账款的账面价值可能进一步增加。虽然公司应收账款质量较好，次要为行业内运营稳健、资信情况优良的下逛优良企业，但公司应收账款的收受接管环境取次要客户的运营和财政情况亲近相关，若将来公司次要客户的运营环境发生晦气变化，将可能导致公司无法如期脚额收回应收账款，从而对公司的经停业绩发生晦气影响。

　　若是将来呈现天然灾祸、社会特殊事务等极端环境，或由于其他不成抗力的外部要素导致采购端供需均衡发生紊乱、或是铜材正在短期内呈现极端波动的行情下，若公司供应链办理取出产、库存办理等轨制无法无效实施，并叠加严沉客户应收款子收受接管不及时或发生坏账等要素的影响，从隆重性角度考虑，将可能导致公司收入、毛利率、净利润等财政目标大幅下滑，从而影响公司的盈利能力。

　　本次向特定对象刊行的募集资金将用于高纯电子级氧化铜粉扶植项目、液冷散热模组及配件扶植项目，取公司目前从停业务布局及将来营业成长计谋相顺应。

　　正在订价基准日至刊行日期间，公司如发生派发觉金股利、送红股、本钱公积金转增股本等除权、除息事项，本次刊行的刊行底价将响应调整。调整公式如下：派发觉金股利：P1=P0-D。

　　颠末可行性论证，该项目具有优良的经济效益。测算期间内，项目达产后估计可以或许实现年发卖收入约32亿元（该估计数据不代表公司的盈利预测和经停业绩许诺，可否实现取决于宏不雅经济、市场需求等多种要素，存正在不确定性），可以或许为公司带来持续的现金流入。

　　本次向特定对象刊行募集资金投入后，将有帮于提拔公司将来的盈利程度，进一步提高公司的市场所作力取市场拥有率，实现股东好处的最大化。

　　7、公司昔时盈利但未提呈现金利润分派预案的，董事会应正在昔时的按期演讲中对未进行现金分红的缘由以及未用于现金分红的资金留存公司的用处等事项进行专项申明。

　　4、公司正在制定现金分红具体方案时，董事会应认实研究和论证公司现金分红的机会、前提和最低比例、调整的前提及其决策法式要求等事宜，且需事先书面咨询全数董事的看法，董事该当颁发明白看法。董事能够搜集中小股东的看法，提出分红提案，并间接提交董事会审议。

　　正在订价基准日至刊行日期间，公司如发生派发觉金股利、送红股、本钱公积金转增股本等除权、除息事项，本次刊行的刊行底价将响应调整。

　　3、董事会和审计委员会审议通过利润分派政策点窜方案后，提交股东会审议。公司该当为股东供给收集投票体例。调整利润分派政策的议案需经出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过。

　　（1）公司成长阶段属成熟期且无严沉资金收入放置的，进行利润分派时，现金分红正在本次利润分派中所占比例最低应达到80%。

　　（3）公司具有完整出产系统取手艺堆集，项目具备充实的落地施行前提公司从营铜基新材料的研发、出产取发卖，电子级氧化铜粉产物使用笼盖PCB、新能源、玻璃基板、无机硅等多元范畴，已搭建完整财产闭环，为本项目落地供给内部支持。产能层面，持久不变出产验证了公司规模化持续出产的运营能力，本次扩产系现有成熟产线根本上的有序扩容。手艺层面，公司氧化铜粉系列产物已构成完整的自从手艺系统和领先的产物机能；产物纯度、粒径、消融速度等焦点目标优于行业常规尺度，适配IC载板、高阶HDI、高多层板、mSAP高端细密电板等高端制程；公司牵头制定了相关行业尺度、参取国标修订，具备行业手艺尺度制定话语权。质量管控方面，公司搭建了全流程质量管控系统，构成可复制的尺度化出产运营模板。

　　正在满脚现金分红具体前提的前提下，公司每年以现金体例分派的利润不少于昔时实现的可分派利润的10%。同时，公司还将按照现实环境进行股票股利的发放。公司利润分派政策的制定将会充实考虑和听取股东（出格是中小股东）、董事的看法。

　　本次项目将搭建液冷散热模组智能产线，打通CNC加工、微通道加工及概况清洗处置、从动化概况检测等工序，提拔液冷散热模组交付能力，完美全财产链配套办事能力，提拔客户合做价值取焦点客户黏性，强化财产链合作壁垒。

　　5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次向特定对象刊行股票相关事项的本色性判断、确认或核准，本预案所述本次向特定对象刊行股票相关事项的生效和完成尚待公司股东会审议通过、上海证券买卖所审核通过并获得中国证监会同意注册的批复。

　　11、本次刊行尚需获得公司股东会审议通过、上海证券买卖所审核通过并经中国证监会同意注册。上述核准或注册均为本次刊行的前提前提，可否取得相关核准或注册，以及最终取得核准或注册的时间存正在不确定性，敬请投资者留意投资风险。

　　6、未考虑其他非经常性损益、不成抗力要素对公司财政情况的影响；7、未考虑本次刊行募集资金到账后，对公司运营、财政情况（如财政费用、投资收益）等的影响。

　　5、董事会就利润分派方案构成决议后提交股东会审议。股东会正在审议利润分派方案时，应充实听取中小股东的看法和，为股东供给收集投票的体例。

　　2025年6月3日，公司召开2024年年度股东大会，会议审议通过了《关于公司2024年度利润分派预案的议案》。本次利润分派股权登记日为2025年6月16日，除权（息）日为2025年6月17日，本次利润分派以方案实施前的公司总股本145，745，199股为基数，每股派发觉金盈利0。37元（含税），共计派发觉金盈利5，392。57万元（含税）。

　　正在HDI板的根本上成长而来的，具有高密度、高精度、 小型化及薄型化等特点，属于比力高端的PCB板。

　　本规划未尽事宜，按照国度相关法令律例及《公司章程》等其他规范性文件的施行。公司将来三年股东报答规划由公司董事会担任注释，本规划自公司股东会审议通过之日起生效实施，点窜时亦同。

　　公司能够采纳现金、股票或现金取股票相连系的体例分派利润，利润分派不得跨越累计可分派利润的范畴，不得损害公司持续运营能力，正在具备现金分红前提的环境下，公司应优先采用现金分红进行利润分派。

　　情景1：2026年、2027年实现的归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归 属于上市公司股东的净利润均取2025年持平？。

　　ModifiedSemi-AdditiveProcess，改良后的半加成法，兼 顾线精度和成本，线精度高。

　　公司本次向特定对象刊行股票拟募集资金总额不跨越160，000。00万元（含本数），募集资金扣除相关刊行费用后拟用于以下项目。

　　此中： 为调整前刊行底价， 为每股派发觉金股利， 为每股送红股或转增股本数，P1为调整后刊行底价。

　　（1）下逛需求布局性升级取多元使用拓展，新减产能具备充实消化空间当前全球PCB行业受AI算力根本设备扶植带动呈现高端化成长趋向。

　　公司正在以下前提满脚时将进行现金分红：（1）公司该年度的可供分派利润（即公司填补吃亏、提取亏损公积金后残剩的税后利润）为正值；（2）审计机构对公司昔时度财政演讲出具尺度无保留看法的审计演讲；（3）将来十二个月内无严沉投资打算或严沉现金收入等事项发生，或正在考虑实施前述严沉投资打算或严沉现金收入以及该年度现金分红的前提下公司一般出产运营的资金需求仍可以或许获得满脚。

　　资者、人平易近币及格境外机构投资者以其办理的 只以上产物认购的，视为一个刊行对象；信任公司做为刊行对象的，只能以自有资金认购。

　　证券投资基金办理公司、证券公司、理财公司、安全公司、及格境外机构投资者、人平易近币及格境外机构投资者以其办理的2只以上产物认购的，视为一个刊行对象；信任公司做为刊行对象的，只能以自有资金认购。

　　2026年5月20日，公司召开2025年年度股东会，会议审议通过了《关于公司2025年度利润分派预案的议案》。本次利润分派股权登记日为2026年6月2日，除权（息）日为2026年6月3日，本次利润分派以方案实施前的公司总股本145，745，199股为基数，每股派发觉金盈利0。46元（含税），共计派发觉金盈利6，704。28万元（含税）。

　　4、公司董事会和股东会对利润分派政策的决策和论证过程中该当充实考虑董事和投资者的看法。

　　本次向特定对象刊行募集资金到位后短期内可能会导致净资产收益率、每股收益等目标呈现必然程度的下降。但跟着项目实施的逐渐推进，将来公司盈利能力、经停业绩将无效提拔。

　　4、公司优先采用现金分红的利润分派体例，即具备现金分红前提的，该当采用现金分红进行利润分派。

　　本次刊行现实募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金金额的，律例、规范性文件及股东会授权范畴的前提下，按照现实募集资金净额、项目轻沉缓急及实施进度等环境，调整各项目募集资金投入金额，募集资金不脚部门由公司以自有资金或其他自筹资金处理。

　　截至本预案通知布告日，本次向特定对象刊行尚无确定的刊行对象，因此无法确定刊行对象取公司的关系，刊行对象取公司之间的关系将正在刊行竣事后通知布告的刊行环境演讲书中予以披露。

　　本次刊行采纳向特定对象刊行股票的体例，公司将正在本次刊行经上海证券买卖所审核通过并经中国证监会做出予以注册决定后的无效期内，选择恰当机会向特定对象刊行股票。

　　Prismark数据显示，2025至2030年全球及国内高阶PCB市场规模均将实现显著增加，IC载板、高阶HDI、高多层板、mSAP高端细密电板等高附加值产物增速大幅领先行业均值，高端制程已遍及采用电子级氧化铜粉电镀方案，下旅客户的耗材需求持续扩容。电子级氧化铜粉正在高端PCB范畴渗入率稳步提拔，行业增量空间明白。

　　本次募集资金投向液冷散热模组及配件扶植项目，是公司基于焦点铜基新材料劣势，向高附加值下逛使用场景的纵向延长。项目将把握AI算力根本设备增加带来的液冷散热市场机缘，自动响应焦点客户大规模、定制化订单需求，冲破当前高细密铜基散热片产线产能瓶颈。通过本次募投项目，公司将切入AI办事器等高景气长坡赛道，无效拓宽营业鸿沟取成漫空间，培育新的业绩增加点；同时优化营业布局，滑润保守铜基新材料营业的周期波动影响，提拔公司全体运营的不变性取成长性。

　　本次刊行对象为不跨越 名合适中国证监会、上海证券买卖所前提的特定投资者，包罗证券投资基金办理公司、证券公司、信任公司、财政公司、安全机构投资者、及格境外机构投资者、人平易近币及格境外机构投资者以及其他符律律例的法人、天然人或其他机构投资者。

　　本次刊行现实募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金金额的，公司董事会及其授权人士将正在符律、律例、规范性文件及股东会授权范畴的前提下，按照现实募集资金净额、项目轻沉缓急及实施进度等环境，调整各项目募集资金投入金额，募集资金不脚部门由公司以自有资金或其他自筹资金处理。

　　本次刊行对象为不跨越35名合适中国证监会、上海证券买卖所前提的特定投资者，包罗证券投资基金办理公司、证券公司、信任公司、财政公司、安全机构投资者、及格境外机构投资者、人平易近币及格境外机构投资者以及其他符律律例的法人、天然人或其他机构投资者。

　　2、本次刊行对象为不跨越35名合适中国证监会、上海证券买卖所前提的特定投资者，包罗证券投资基金办理公司、证券公司、信任公司、财政公司、安全机构投资者、及格境外机构投资者、人平易近币及格境外机构投资者以及其他符律律例的法人、天然人或其他机构投资者。

　　本次刊行对象认购的股份自本次刊行竣事之日起6个月内不得让渡。法令、律例及规范性文件对限售期还有的，从其。

　　3、公司应通过多种渠道自动取股东出格是中小股东进行沟通和交换，充实听取中小股东的看法和，及时回答中小股东关怀的问题。

　　铜球系列、氧化铜粉系列采用“铜价加工费”的发卖模式订价，可将采购时的铜价波动至铜球、氧化铜粉等产物的发卖价钱中，但将来若铜材价钱降低，公司收入仍存鄙人滑的风险。

　　由传热系数强的铜或铝做成，是一种通过液冷互换热量 的部件，被普遍使用于办事器、新能源等行业。

　　1、假设公司本次向特定对象刊行于2027年3月31日实施完成，该完成时间仅用于计较本次向特定对象刊行摊薄即期报答对公司次要财政目标的影响，最终以经中国证监会注册后现实刊行完成时间为准！

　　本次项目将购买相关专业设备，搭建液冷散热模组智能制制产线，进一步完美从铜基母材到液冷散热模组的完整出产链条，提拔细密加工环节产能，不变保障交付时效取产物良率，进一步提高设备取工艺壁垒，巩固公司正在液冷散热赛道的劣势。

　　若将来募集资金项目无法实现预期收益且公司无法连结盈利程度的增加，则公司存正在因固定资产折旧添加而导致经停业绩下滑的风险。

　　当前下逛PCB行业处于扩张周期，受AI算力、人工智能、物联网等需求拉动，相关头部企业已披露大额高端PCB扩产投资，行业供需严重款式持续延续。

　　颠末可行性论证，该项目具有优良的经济效益。预测期间内，项目达产后估计可以或许新增6万吨/年的电子级氧化铜粉产能，实现年发卖收入约48亿元（该估计数据不代表公司的盈利预测和经停业绩许诺，可否实现取决于宏不雅经济、市场需求等多种要素，存正在不确定性），可以或许为公司带来持续的现金流入。

　　1、公司及董事会全体本预案内容实正在、精确、完整，并确认不存正在虚假记录、性陈述或严沉脱漏，并对其实正在性、精确性、完整性承担法令义务。

　　投资者正在评价公司本次向特定对象刊行时，除本预案供给的其他各项材料外，应出格认实考虑下述各项风险峻素。

　　本次刊行对象所取得的公司股份因公司送红股、本钱公积金转增股本等事项而衍生取得的股份，亦应恪守上述限售期放置。限售期届满后，刊行对象减持本次刊行取得的股份，该当恪守届时无效的法令、律例、规范性文件、上海证券买卖所相关法则及《公司章程》的。

　　根本，仅考虑本次刊行股份的影响，不考虑转增、回购、股份领取、股权激励或其他要素导致总股本发生的变化。按照刊行方案，假设公司本次向特定对象刊行股票的数量为不跨越公司刊行前总股本的30%，即不跨越43，723，560股（含本数），最终刊行的股票数量以经上海证券买卖所审核通过、中国证监会同意注册刊行后公司现实刊行股票数量为准。

　　2023年至2025年，按照国度统计局电解铜（1#）价钱的相关数据，铜价平均价钱别离为6。82万元/吨、7。51万元/吨和8。08万元/吨。铜做为大商品，价钱受宏不雅经济、境表里供需等要素影响，存正在必然波动。虽然公司次要产物+？。

　　按照公司章程关于董事会和股东会权柄的相关，上述严沉投资打算或严沉现金收入须经董事会核准，报股东会审议通事后方可实施。

　　当前AI液冷散热行业需求快速扩张，液冷散热模组存正在严苛精度要求，行业遍及面对高精度焦点设备供给严重等束缚，行业全体产能供给难以婚配下逛批量交付需求。

　　、公司成长阶段属成持久且有严沉资金收入放置的，进行利润分派时，现金分红正在本次利润分派中所占比例最低应达到20%；公司成长阶段不易区分但有严沉资金收入放置的，能够按照前项处置。

　　持久来看，下逛AI算力带动PCB行业增量需求持续，叠加新能源、玻璃基板、无机硅等范畴将来的推广使用，对电子级氧化铜粉产物需求将大幅提拔。

　　本次募集资金投向高纯电子级氧化铜粉，旨正在依托公司现有电子级氧化铜粉手艺堆集，通过引入先辈出产设备取智能化手艺，新建高纯电子级氧化铜粉出产及出产产线。项目达产后，公司将大幅提拔高纯电子级氧化铜粉的产能规模，进一步提拔产物分歧性取不变性，冲破现有高端产物的产能瓶颈，充实满脚下逛新能源、高端电子范畴客户的增量需求，巩固并提拔公司正在铜基新材料赛道的市场地位取盈利程度。

　　（2）优良不变的客户根本及订单，项目产能消化具备的渠道保障公司深耕铜基新材料多年，行业排名持久位居国内首位，客户笼盖境表里支流PCB厂商，同时持续拓展新能源、玻璃基板、无机硅等范畴客户，客户笼盖范畴普遍。公司取焦点客户合做周期长，客户改换供应商成本较高，合做黏性较强，公司产能操纵率处于较高程度。

　　1、本次向特定对象刊行A股股票方案曾经公司第二届董事会第二十二次会议审议通过，按照相关法令、律例的，本次刊行尚需公司股东会审议通过、上海证券买卖所审核通过并获得中国证监会同意注册的批复后方可实施。

　　依托完整手艺链条，公司产物精度、导热机能、批次不变性均可满脚液冷散热基板行业严苛尺度，成熟的自研工艺取完美的质量节制系统为本项目产物研发、客户认证及规模化量产供给充实手艺保障。

　　AI算力根本设备的全球性扩张驱动高阶PCB需求增加，高纯电子级氧化铜粉已逐步成为高端PCB制制的焦点刚性材料，跟着PCB行业高端产物需求，上逛材料需求呈快速增加态势，高纯电子级氧化铜粉等增速尤为凸起。本项目通过引进先辈的出产设备取手艺，扩大高纯电子级氧化铜粉系列的出产规模。本项目标实施将衔接AI算力驱动的高阶PCB增量订单，同时通过产物布局优化提拔全体盈利程度，将行业盈利持续为公司现实的收入取利润增加。

　　8、为完美和健全科学、持续和不变的股东报答机制，添加利润分派政策决策的通明度和可操做性，切实投资者的权益，便于股东对具体分派政策进行监视，按照《上市公司监管第3号——上市公司现金分红》《上海证券买卖所上市公司自律监管第1号——规范运做》等相关，并连系公司2026年度向特定对象刊行A股股票事项及将来运营成长需要，公司制定了《江西江南新材料科技股份无限公司将来三年（2026-2028年）股东报答规划》，详见本预案“第五节公司利润分派政策及施行环境”，提请泛博投资者关心。

　　情景2：2026年、2027年实现的归属于上市公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归 属于上市公司股东的净利润均较前一年下降10%。

　　本次刊行募集资金到位后，公司总资产取净资产规模将同时添加，有益于进一步加强公司的本钱实力和抗风险能力，有益于优化本钱布局，降低财政风险。

　　正在获得公司股东会审议通过、上海证券买卖所审核通过并经中国证监会同意注册后，公司将依法向上海证券买卖所和中国证券登记结算无限义务公司上海分公司申请打点股票刊行、登记着上市等事宜。

　　本次向特定对象刊行股票完成后，公司取控股股东、现实节制人及其联系关系人之间的营业关系、办理关系、联系关系买卖等方面继续连结，并各自承担运营义务和风险。本次刊行不会导致公司取现实节制人、控股股东及其联系关系人之间发生同业合作或新增联系关系买卖。

　　10、本次刊行前，上次募集资金为初次公开辟行股票募集资金，募集资金总额为38，403。86万元，募集资金净额为33，107。01万元。截至2026年6月30日，上次募集资金已利用20，361。52万元，利用进度为61。50%。截至本预案通知布告日，上次募集资金已根基利用完毕。目前，公司上次募投项目正正在按打算实施过程中，残剩募集资金将按照募投项目利用打算有序利用。

　　公司股票正在上海证券买卖所上市，公司股票价钱除受公司运营情况、财政情况等根基面要素影响外，还会遭到、宏不雅经济形势、经济政策或法令变化、本钱市场走势、投资者心理预期以及其他不成预测要素的影响。

　　本次向特定对象刊行股票的数量按照募集资金总额除以最终刊行价钱确定，且未跨越本次刊行前公司总股本的30%。

　　本次项目扶植可扩充液冷散热模组及配件产物产能，填补现有产能短板，衔接下逛增量订单，完美公司正在液冷散热赛道结构，培育新的业绩增加曲线，巩固公司铜基新材料行业合作劣势。

　　2、公司的利润分派预案由公司董事会连系本章程、盈利环境、资金需乞降股东报答规划等提出并拟定。

　　最终刊行数量将正在本次刊行经上海证券买卖所审核通过并经中国证监会做出予以注册决定后，由公司董事会及其授权人士按照股东会授权、中国证监会及上海证券买卖所相关，以及刊行对象申购报价环境，取保荐人（从承销商）协商确定。

　　正在公司运营环境优良，而且董事会认为公司股票价钱取公司股本规模不婚配、发放股票股利有益于公司全体股东全体好处时，能够正在满脚上述现金股利分派之余，提出股票股利分派预案。

　　公司对本次刊行股票募集资金投资项目标可行性阐发是基于对国度财产政策、行业成长趋向以及公司运营情况等要素的分析阐发，若是呈现国度财产政策调整、市场突变、行业合作加剧等晦气环境，则公司有可能面对该等项目收益未能达到预期收益或无法按原打算成功实施该等募集资金投资项目标风险。

　　本次向特定对象刊行募集资金投资项目均取公司的从停业务相关，该等项目实施后，将加强公司本钱实力，进一步提拔公司的合作劣势，公司的可持续成长，提拔公司的盈利能力。

　　公司采用高纯无氧铜做为原料，依托CNC数控成型、微通道加工、高致密度处置等工艺，可婚配AI液冷产物高精度要求，产物热阻、流阻目标适配高算力设备散热需求。

　　本次向特定对象刊行完成后，公司净资产规模和股本总额响应添加。因为募投项目扶植和发生效益需要必然周期，若是公司停业收入及净利润没有当即实现同步增加，则短期内公司每股收益和净资产收益率将存鄙人降的风险。持久来看，跟着募集资金的使用和响应营业的开展，估计公司每股收益、净资产收益率将逐渐提高。

　　注：根基每股收益、稀释每股收益系按照《公开辟行证券的公司消息披露编报法则第9号》相关计较。（未完）。

　　本项目实施从体为韩亚半导体材料（贵溪）无限公司，实施地址位于江西省鹰潭市贵溪市，项目打算总投资74，982。67万元，拟利用募集资金74，462。00万元，扶植周期为3年。